得到24%高報酬的秘密!必看三大投資策略、五個股票概念

得到24%高報酬的秘密!必看三大投資策略、五個股票概念

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大家都知道股神巴菲特的厲害之處

知道他最著名的買護城河,知道他中後期如神一般的投資策略

但早期的巴菲特呢?從基金經理人、小額投資開始的一套投資基本原則:

三大投資策略、五個股票概念

讓巴菲特一路成長到現在我們看到的股神

 

 

市面上寫巴菲特的書那麼多,要如何選擇自己需要的是哪一本呢?

如果想要完整理解「巴菲特投資思維」,今日推薦這本書給你:

作者Jeremy Miller整理出一套很好的架構,重新詮釋巴菲特績效最好的早年時期

寫給Buffett Associates, Ltd. 的合夥人信函

巴菲特的投資原則:股神唯一授權,寫給合夥人的備忘錄(欲了解更多請點選連結)

 

 

投資都有風險,也不可避免風險的產生

但我們能做的是將風險降到最低

巴菲特認為,所謂的穩健投資,仰賴的是你所擁有的「知識與理性」

不論你聽過什麼投資策略、方法,都要了解原因,再進行投資決策 

不能盲目地跟隨大眾、盲目地臆測分散風險的方式

 

 

書中提到五個全部投資人都適用的關鍵概念:

1. 持有股票意味著擁有公司的部分股權

2. 股價的短期波動沒有什麼規律,就像一個情緒起伏不定的人

3. 長期而言(3-5年以上),股價會反映企業實質價值的變化

4. 以長期複利的角度去看投資,股票投資通常能產生相當好的績效

5. 投資人可以利用低費用、方便管理的指數投資產品,有效率地取得股票投資的好處

 

而此書給讀者的主要原則是:用低風險取得高報酬

巴菲特早期的投資,是用高資本報酬率找出好公司

從資本使用上創造更大收益、用最少的資本投入,創造最大限度的報酬

 

巴菲特早期投資的三大方法:

1. 低估型投資:買進市值低於清算價值的股票

這類型的投資最重要的是做好「價值評估工作」

以公司的資產和獲利能力來估算價值

追求因低價而能獲得許多價值的投資,類似資產股的概念

2. 套利型投資:掌握時間價值機會

一家公司公布要收購另一家公司時,被收購公司的股價會漲至接近宣布的收購價

而其中剩下的差距是反映目前與收購完成日之間的資金時間價值,套利機會就在這裡

3. 控制型投資:直接持有被投資公司大多數的股權

當低估型公司前景並不轉為樂觀,巴菲特就會繼續買進

取得公司控制權,將投資變得像是經營事業

 

書中還有更多巴菲特的經驗、心法,對投資理論與實務深感興趣的人可以看看:

巴菲特的投資原則:股神唯一授權,寫給合夥人的備忘錄(欲了解更多請點選連結)

 

 

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