NDF是什麼?無本金交割遠期外匯交易(NDF)介紹

NDF是什麼?無本金交割遠期外匯交易(NDF)介紹

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大家如果有再接觸金融理財的部分,都會聽過一些專有名詞,而NDF對於台灣投資人來說,好像有聽過卻也不太清楚是甚麼,今日訊息今天來為大家解答什麼是NDF,以及NDF的基本介紹,幫助大家了解這金融商品。

 

對於身處台灣的外匯投資人而言,NDF一詞或許有種似曾相識、但總不太熟悉之感。

自1998年央行總裁彭淮南關閉國內NDF市場後,
其於新聞出現的頻率即大為下降,目前僅開放國銀的海外分行承做;
即便楊金龍總裁上任後,亦無鬆綁該業務之意向。

究竟,什麼是NDF呢?

NDF的全稱,Non Delivery Forward,無本金交割遠期外匯

而在確切認識NDF之前,我們要先知道何謂DF?

DF是什麼—Delivery Forward,遠期外匯

  1. 指客戶約定在未來,依事先約定的匯率,以一種貨幣買賣另一種特定金額貨幣的交易。
  2. 舉例: 預購遠期外匯

2019/12/29時,甲客戶向指定外匯銀行預購1,000萬美元的遠期外匯,即期匯率為30.10,六個月遠期匯率為29.80。
半年後,當下的即期匯率是29.75。

半年後: 

NDF是什麼?無本金交割遠期外匯交易(NDF)介紹

NDF是甚麼—Non Delivery Forward,無本金交割遠期外匯

相同案例下,NDF則不用交換本金,僅需交付價差

NDF是什麼?無本金交割遠期外匯交易(NDF)介紹

 ※ 500,000= 10,000,000 x (29.8-29.75)

從DF與NDF兩者差異中,可看出NDF因為無需投入本金、所需的操作資金甚小,故容易被投機客利用。

當指定外匯銀行賣出NDF時,其為了規避匯率風險,會同時在即期市場買進外匯,因此造成即期市場的新台幣貶值。

當客戶向外匯銀行賣出NDF時並不用馬上付本金;
但銀行在即期市場買匯,卻需要100%的資金!

是故,有心的投資客,即可利用這種無本的槓桿操作,用遠期NDF來影響即期的外匯走勢。

1997年亞洲金融風暴時,
國外投機客(例如金融巨鱷索羅斯)經常在亞洲市場炒作NDF;
新台幣亦曾遭狙擊,由28元貶至34元。

因此,時任央行總裁彭淮南於1998年時關閉NDF市場,阻止台幣繼續下挫,也因此擊退投機客。

NDF是什麼?無本金交割遠期外匯交易(NDF)介紹

圖片來源:tradingview

聲明:

  • 數據資料為說明之用,評論僅為筆者個人想法,不代表投資決策之建議。

文章由【YC外匯筆記】授權提供 今日訊息 使用,原文文章標題為【NDF,無本金交割遠期外匯交易】,版權歸【YC外匯筆記】所有,欲轉載請聯繫原發布單位,經 今日訊息 彙集整理,部分內容為 今日訊息 創作,未經授權不得轉載。圖片來源:【YC外匯筆記


今日Summary

今天介紹的NDF—Non Delivery Forward,無本金交割遠期外匯,不知道大家看完是否有更了解這項產品了呢?更多的外匯知識也可以參考YC外匯筆記會有更多的外匯知識與精華內容。

 

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